TEMA 11. EL DINERO. ECONOMÍA

TEMA 11 EL DINERO 

      1.       DEFINICIÓN DE DINERO

El dinero facilita el intercambio tras resolver los problemas que ocasionaba el trueque. Se distinguen tres funciones principales:

-         -  Medio de cambio aceptado por todos para realizar transacciones y cancelar deudas.

-   - Se usa como unidad de cuenta de modo que los precios se fijan en la unidad monetaria correspondiente.

-        -  Es un depósito de valor. Es una manera de mantener la riqueza, una de las formas que tienen familias y empresas para conservar su patrimonio, con la ventaja de su liquidez.

Estas funciones son tan del agrado de la gente que se prefiere a menudo tener el dinero de forma líquida en efectivo y en cuentas corrientes antes que en otros activos menos líquidos. El coste de hacer esto son los intereses no cobrados por tener otros activos como acciones u obligaciones. El tipo de interés es el precio del dinero, el porcentaje pagado por el dinero prestado. Cuanto más largo sea el período en el que se devolverá el dinero, mayor tipo de interés exigirá el prestamista.

      2.       EL DINERO EN LA HISTORIA

    a)     El dinero mercancía. Es usado en las sociedades antiguas. Algunos bienes tienen valor en sí mismo, como los metales preciosos. Estos bienes son duraderos, transportables, divisibles o de oferta limitada. Se usaron metales, arroz, conchas…

    b)      Dinero metálico. Aparece con la moneda hacia el siglo VII a C en la antigua Grecia.

   c)       Papel dinero convertible en oro. Aparece en Europa hacia Edad Moderna. Eran certificados de papel que los bancos daban a los depositantes prometiendo devolver el dinero cuando fuera requerido. Estos depósitos estaban respaldados por depósitos de oro de igual valor que los billetes emitidos. Con el tiempo, los bancos comenzaron a emitir papel por encima de la cantidad de oro del que poseían dedicándose al préstamo, como hoy.  

    d )      Dinero fiduciario. A excepción del valor intrínseco, el papel reúne las mismas condiciones. Para que sea dinero necesita que lo respalde quien lo emite por decreto gubernamental. La ventaja es que los bancos emisores pueden acuñar la cantidad de dinero que crea oportuno según el funcionamiento de la economía. Actualmente ya no tiene ningún respaldo en oro. El público acepta el dinero por el respaldo de la Administración y por la confianza.

  e)      El dinero bancario. Es el resultado de los depósitos bancarios. Los bancos entregan a los depositantes el dinero depositado a partir de cheques, pagarés, retiradas de fondos…

      3.       CANTIDAD DE DINERO

Se define como la suma del efectivo (monedas más billetes) en manos del público y las empresas más los depósitos en los bancos. El primero será el dinero legal y el segundo será el dinero bancario.  Los depósitos pueden ser:

-          - Depósitos a la vista o cuentas corrientes, de disponibilidad inmediata.

-          - Depósitos de ahorro. Similares a los anteriores pero con menor disponibilidad.

-    - Depósitos a plazo. Son fondos entregados a un plazo fijo que no pueden ser retirados in una penalización.

    4.       DEMANDA DE DINERO

El dinero se solicita cuando necesitamos cambiarlo por bienes y servicios. Esto dependerá de:

-          -  Precios. Cuando los precios suben se demanda más dinero, además de exigir un sueldo mayor para mantener el poder adquisitivo.

-          - Renta. Cuando ésta aumenta también lo hace el poder adquisitivo y por tanto la demanda de dinero para adquirir bienes.

-         -  Precio del dinero o tipo de interés. Si los tipos son bajos la gente preferirá tener el dinero en efectivo antes que en un banco.

-          - Riesgo. A mayor riesgo de los activos mayor será la cantidad de dinero demandado.

     5.       CREACIÓN DEL DINERO BANCARIO

La principal actividad de los bancos es captar el dinero de los ahorradores para poder prestarlo a otras personas, empresas o el Estado que lo precisen. Estos depósitos pueden ser requeridos por los ahorradores, que lo retiran cuando lo ven oportuno. Los bancos no necesitan tener todos estos depósitos  por lo que lo usan en inversiones rentables a largo plazo. Solo han de mantener unas reservas mínimas para hacer frente a la retirada de fondos. Estas reservas se calcula mediante un coeficiente denominado coeficiente de caja, que lo determina el Banco Central. El cálculo se hace: Coeficiente de caja= Reservas/Depósitos.

Esto permite crear dinero de la siguiente forma:

Suponemos que el ahorrador A deposita en el banco 1 1000 euros. Inicialmente el banco tendrá un depósito de 1000 euros que supone una reserva de 1000 euros igualmente. Si el coeficiente de caja o reserva es del 20%, habrá de tener como reserva 200 euros. Los 800 restantes los puede prestar a otra persona (B). De este modo tenemos 1800 euros de depósitos. Si el individuo B los deposita en un banco, éste aplicará el coeficiente y tendrá 160 euros de reserva y podrá prestar 640 euros. Por tanto, el total del dinero será 1800 euros en depósitos y 640 euros en dinero efectivo. La cantidad total del dinero u oferta monetaria será de 2440 euros. Esta situación continuará hasta que se preste todo el exceso de reservas.

La fórmula resultante será: Dinero total creado= depósito inicial/coeficiente de caja

El multiplicador del dinero será: 1/coeficiente de caja

Dinero total creado= 1000/0,20= 5000 euros. .

Ejemplo: un banco tiene 10000 en depósitos, 2000 en reservas y 8000 en créditos. Si un cliente deposita 5000, con un coeficiente de caja del 2%:

a)      Balance final del banco: depósitos 15000; reservas 2100; créditos 12900.

b)      Multiplicador del dinero: 1/0,02

c)       Aumento de la oferta monetaria: Dinero total creado= 5000/0,02

  

    6.       SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL

Se distingue entre:

a)      Intermediarios financieros bancarios. Estos crean dinero al conceder préstamos por cantidades superiores a las reservas, aumentando la demanda agregada. Pone en contacto el ahorro de la gente con la demanda de empresas y consumidores.

-         -  Banco Central. Se dedican a financiar al sector público concediendo créditos al Tesoro y comprando Deuda Pública; dan créditos a otros bancos; compran divisas… A cambio de ello emiten monedas y billetes (los pasivos del Banco Central).

-        -   Banca privada. Reciben depósitos y financian al sector privado y público.

-         -  Cajas de ahorro. Están casi equiparadas a los bancos, aunque están especializadas en captar fondos de pequeños ahorradores.

-        - Cooperativas de crédito y cajas rurales. Similares a las cajas de ahorro, su origen está en el crédito rural.

b)      Intermediarios financieros no bancarios. Emiten activos financieros (sus pasivos) que no son dinero estrictamente:

-      - Instituto de Crédito Oficial (ICO). Organismo público dedicado a la financiación a sectores prioritarios según el Gobierno. Sus recursos son del presupuesto del Estado y de títulos de renta fija.

-         -  Compañías de seguro. Sus activos financieros son las pólizas, a cambio de las cuales ofrecen indemnizaciones en caso de ocurrir el evento asegurado.

-         -  Fondos de pensiones. Complementan las pensiones de la Seguridad Social. Los socios aportan cantidades durante su vida laboral. En ese período estos fondos son reinvertidos a largo plazo.

-          Fondos de inversión mobiliaria. Los socios compran acciones de estos Fondos y éstos lo reinvierten.

-         -  Otros: Sociedades de Crédito hipotecario, entidades leasing (ceden a sus clientes bienes de equipo a cambio de una cuota; al terminar el contrato podrá adquirirlo por una cantidad residual), entidades de factoring,…

c)       La Bolsa o mercado de valores

Hay que diferenciar entre el mercado primario (donde los ahorradores compran títulos a las empresas o entes públicos) y el mercado secundario, donde estas acciones pueden venderse o comprarse. La Bolsa es el principal mercado secundario. A este mercado acuden ahorradores con una doble intención: comprar títulos que pueden generar plusvalías o vender títulos que le permitan obtener una plusvalía o beneficio o desprenderse de títulos que piensan que no van a ser rentables.

Cada Bolsa tiene un índice general que indica si al final de cada sesión han aumentado los deseos de compra (sube el índice) o venta (baja el índice). Dos ejemplos son el Dow Jones en New York  o el IBEX 35 en Madrid.

Los títulos emitidos pueden ser de renta fija (obligaciones, deuda pública, bonos de bancos) que implica la devolución del dinero más una renta fija o de renta variable (acciones).

La Bolsa se basa en las expectativas de los inversores. Si la economía va bien o mal, la intervención estatal, la deriva de las empresas cotizantes… influyen en el deseo de comprar o vender.

Las Bolsas españolas son las de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. Los bancos tienen gran peso en estas bolsas, que está concentrada en pocos sectores.

TRABAJO: sistema monetario en algún momento de la historia